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一、中国新能源车市场现状
行业主要上市公司：主要有上汽集团(600104.SH)、蔚来-SW(09866.HK)、理想汽车(02015.HK)、小鹏汽车(09868.HK)、广汽集团(601238.SH)、比亚迪(002594.SZ)等
4754-2017)》，新能源汽车是指采用新型动力系统，完全或主要依靠新型能源驱动的汽车，包括插电式混合动力(含增程式)汽车、纯电动汽车和燃料电池电动汽车等。新能源汽车行业是指进行新能源汽车整车制造活动的企业集合。
新能源汽车按照能源供给和应用领域，有两种分类方式，具体如下：
2、产业链剖析：大型企业已实现后向一体化布局
从产业链角度来看，新能源汽车产业链上游主要包括电池、电机、电控等核心原材料及零部件供应;中游是指新能源汽车整车制造，按照用途可划分为乘用车、商用车等;下游包括新能源汽车充电服务、新能源汽车后市场服务等应用领域。
从新能源汽车行业上下游产业链参与企业来看，上游企业包含赣锋锂业、华友钴业等原材料供应商以及宁德时代、大洋电机等核心零部件供应商;中游的新能源汽车制造商主要有比亚迪、上汽集团等国产企业以及特斯拉、宝马等外资厂商;而下游主要有国家电网、上汽通用等新能源汽车充电及后市场服务商。大型企业如比亚迪等，已经实现后向一体化布局。
“八五”期间，政府开始组织相关部门展开了对电动汽车及关键零部件的研发;随后电动汽车列入国家攻关项目。历经了一系列策划之后，2011 年开始，新能源汽车试点工作如火如荼的开展，从试点到全面，目前我国新能源汽车行业正历经转型阶段，由“政策导向性市场”逐渐向“市场导向性市场”转型。
我国新能源汽车行业的政策规划涉及购置补贴政策、节能减排政策、电池充电桩配套产业政策等，部分汇总如下：
我国新能源汽车高速发展，为世界经济发展注入新动能，2020 年 10 月，国务院发布《新能源汽车产业发展规划(2021—2035 年)》，提出发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。到 2025 年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0 千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电服务便利性显著提高。
受益于政策的优惠，我国新能源汽车市场从 2014 年开始快速发展，新能源汽车产销量大幅上升;随后 2016、2017 年受到骗补事件及补贴倒退的影响，产销量增速放缓。至 2021 年新能源汽车补贴政策敲定，新能源汽车补贴标准将在 2020 年基础上再退坡 20%。根据中国汽车工业协会统计据显示，2021 年国内新能源汽车产量为 354.5 万辆，同比增长 159.5%。2021 年新能源汽车的产量爆发式增长，主要是因为新能源汽车市场已经从政策驱动转向市场拉动，呈现出市场规模、发展质量双提升的良好发展局面，2022 年新能源汽车不再享受补贴政策也是企业在 2021 年加大生产力度的原因之一。
根据中国汽车工业协会统计数据显示，2021 年我国新能源汽车销量爆发式增长，达到 352.1 万辆，同比增长 157.6%。2012-2021 年，我国新能源汽车销量从 2012 年的 1.28 万辆到 2021 年的 352.1 万辆，实现了跨越式发展，可以看出我国消费者对新能源汽车的消费需求逐年攀升。
2012-2020 年，我国新能源汽车产销率呈现波动性，范围在 95%-103%之间，在合理的范围内小幅波动，说明我国新能源汽车行业整体供需较为平衡。2021 年，我国新能源汽车产销率为 99%。
2017-2021 年我国新能源汽车进口规模呈扩大趋势。2021 年全年进口新能源汽车 14.37 万辆，同比上升 10.03%。
注：海关总署的新能源汽车统计口径包括混合动力客车(10 座及以上)、纯电动客车(10 座及以上)、非插电式混合动力乘用车、插电式混合动力乘用车以及纯电动乘用车。
2017-2019 年我国新能源汽车出口规模呈现逐年上升趋势。2020 年全年出口新能源汽车 22.29 万辆，同比下降 12.5%;2021 年我国新能源汽车出口量及出口金额都大幅上升，总计出口量 55.46 万辆，同比增长 148.8%，在出口金额方面，2021 年我国新能源汽车出口金额为 108.58 亿美元，同比增长 236%。
2017-2020 年，我国新能源进口量大于出口量，处于贸易逆差状态。2021 年，我国新能源汽车出口额首次大于进口额，由贸易逆差转为顺差。
随着新能源汽车产业逐步发展，2014 年我国开始出现私人购买新能源汽车，由此也开启我国新能源汽车元年。2015 年全国进入新能源汽车产业高速增长年，在 2015 年 11 月，我国新能源汽车产销量在整体汽车行业里的占比首次突破 1%关卡，我国也在这一年成为全球最大的新能源汽车市场。根据中国汽车工业协会最新公布的数据显示，2021 我国新能源汽车市场渗透率(全国新能源汽车销量占全国汽车总销量比例)达到 13.4%，较 2020 年大幅上升。
更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国新能源汽车行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。
二、新能源汽车下个五年何去何从
图片来源：任泽平公众平台发言截图
2025 年，于汽车产业而言是个特殊的节点。
从乘用车排放法规到新能源汽车 20%渗透目标，抑或部分自动驾驶及有条件自动驾驶新车渗透率过半等汽车产业发展阶段目标均需在这一年实现。
而若将时间拉回 2020 年，在经过全球经济增速放缓、车市下行再加上中美贸易摩擦升级等一系列磨难之后，所有观点都已宣告“汽车产业的高速增长期已经结束”，且紧随其后是长达三年的抗疫期，或许谁也不会预想到，曾被视为高不可攀的“20%渗透率”中期目标会提前实现，宣告我国新能源汽车发展的阶段性胜利。
转眼间，2023 年行将过半，恰处“2025 年中期发展目标”中间节点，“新能源汽车市场将继续快速发展，但是未来几年内增速和渗透率增幅都将同步下降。”国家信息中心副主任徐长明先生于日前开幕的第三届车用动力系统国际高峰论坛抛出如是观点。
那么，接下来新能源汽车市场如何变迁，我国汽车产业链上下游该如何应对值得深思。
有别于过去两年我国新能源汽车翻倍式增速，尽管终于迈过三年大疫，迎来全面解禁，2023 年的车市并未迎来开门红。
或因整体经济仍在缓慢复苏，抑或去年促销政策、补贴政策退坡提前透支消费需求，以及终端市场飞速发展背后基础设施、产业链跟不上等多重因素影响下，就盖世汽车研究院终端销售数据显示，今年第一季度我国新能源乘用车较去年同期增长了 20.7%，渗透率由去年 12 月的 28.58%攀升至 29.87%。
要知道的是，去年自一月以来，全国疫情多点暴发，个别地区的生产静止，消费暂停，导致各厂家的销量明显大面积回落。基于此，哪怕是 4 月新能源乘用车增幅扩至 86.74%，仍并未摆脱增幅放缓的现实。
在这一背景下，“卷”成了中国汽车产业上下主旋律。从最初的卷续航，到如今卷智能配置、卷快充速度，再到近期，由特斯拉开启的新能源降价狂潮，比亚迪以冠军版杀入 10 万元紧凑级车市，油电同价时代正在加快到来，给无数同级别燃油车敲响警钟。
得益于此，“据相关数据报道，中国消费者对新能源汽车购买的意愿已经连续六年上升，今年达到了 33%，与去年相比提升了 6%。”吉利控股集团总裁安聪慧如是说。
由此，在盖世汽车研究院的预测中，今年新能源乘用车市或呈低开高走态势，全年渗透率仍有望逼近 40%，但未来几年内增速和渗透率增幅放缓不可避免，至 2025 年，或实现“新能源汽车 50%市场份额”的中长期规划目标。
下个五年，冲击 70%新能源渗透率目标
回望 2020 年，仍记得彼时工业和信息化部副部长辛国斌在国务院政策例行吹风会上大呼：“（至 2025 年新能源汽车渗透率 20%）这是一个很难达到的目标”。
却不承想，中国新能源汽车市场用 2 年实现了从 5%到 20%的跃升，此前设想的新能源汽车市场发展的阶段性目标一步步提前。
在此背景下，中国汽车工程学会常务副理事长兼秘书长张进华先生表示，《节能与新能源汽车技术路线图 3.0》将于今年下半年正式启动研制工作。
与此同时，“工信部正组织相关行业机构，围绕汽车产业绿色低碳路线图开展相关研究工作，旨在探索并明确碳中和目标下，我国汽车电动化发展进程究竟应以怎样的节奏，技术路线如何替代、转型。”中汽数据有限公司产品与技术战略部乘用车研究室主任陈川透露道。
在他的分析中，基于我国 3060 双碳目标，“想要实现在 2060 年道路保有车辆的净零排放，就必须在 2045 年实现全面新车销售的 100%新能源化，倒推到 2035 年便需要达到 70%左右，那么 2030 年至少实现 50%的新能源新车渗透率。”
但要知道的是，近年来，伴随全球对气候问题的愈发重视，各国相继给出了“禁燃”时间表，《欧盟轻型车 CO2 排放法规》提出 2035 年轻型车 100%碳减排目标；美国加州出台的《零排放汽车法规》（ZEV 法规），提出到 2035 年轻型车领域实现 100%新能源。全球各主要汽车生产国均加快电动化转型的步伐，对我国新能源汽车产业积累的先发优势势必将形成一定冲击。
基于此，盖世汽车研究院预测认为，至 2030 年我国新能源汽车渗透率有望达到 65%。而陈川则更为乐观，“到 2030 年，我国整个新能源汽车的渗透率能达到 70%左右。”
2019 年 5 月，一份由中国石油消费总量控制和政策研究项目在北京发布的《中国传统燃油车退出时间表研究》报告，对燃油车的退出时间进行了分析预测，提出中国有望于 2050 年以前实现传统燃油车的全面退出，一时间在国内引起轩然大波，赞同、质疑、反驳声不绝于耳。
尽管这一“禁燃”时间表从未被官方认领，但若与欧美同步，就要求我国汽车至少需要在 2035 年实现全面新能源化。甚至在经济学家任泽平先生看来，这一时间表还需进一步缩短至五年内。
不过，网友们并不买账，关于“建议专家不要建议”的话题再次登上头条。究其原因，是消费者对于以纯电动汽车（以下简称为 BEV）为代表的新能源汽车仍有诸多不满，其中包括但不限于续航、补能、安全等一系列问题尚未解决。
一边是不断逼近的“禁燃”时间，一边却又是产业发展不得不面临的诸多瓶颈，究竟以何种技术路线应对未来，并在日渐放缓的车市增速中挖掘新的增长机会是接下来每个车企需解答的课题。
陈川分析认为，相较于日渐饱和的 A00 级以及 25 万至 35 万元 BEV 市场，8 万至 15 万元的 A0 级 BEV 或在未来 3—4 年冲击 100 万辆市场规模，而占据我国主流市场的 A 级车恐在 2025 年实现有效突破，并在 2035 年之后加速打开。
“我们认为插电式混合动力（以下简称为 PHEV）在 10 万到 30 万左右的市场是极具有竞争力空间。”比亚迪汽车工业有限公司发动机仿真技术科科长陆国祥先生如是说。
他进一步分析指出，基于现有客户调研来看，城市用户的用车场景七成为纯电、三成混动工况。放眼全国，《中国新能源汽车大数据》一书指出，现阶段我国超 81%新能源汽车用户日均里程小于 60 公里，96%用户日均里程小于 100 公里。
换言之，超 100km 纯电续航的 PHEV 以及增程式混合动力（以下简称为 REEV），基本可以满足绝大多数用户日常通勤用电，长途出行用油的多样性用车需求。
从盖世汽车研究院终端销量数据中亦能窥见一二。今年 1-4 月，我国 BEV 汽车销量较去年同期增长 18.08%，渗透率由去年 12 月的 20.96%微缩至 20.67%；PHEV 渗透率却由去年 12 月 6.09%扩至 7.52%，REEV 销量更较去年同期暴增 142.13%，渗透率首次突破 2%。
面向未来，中国第一汽车集团有限公司研发总院首席专家李金成先生直言，“我们认为 2045 年之后国内汽车市场 BEV 与 PHEV 将各占一半。”
从眼下来看，迎合我国 3060 双碳目标以及越发严苛的“双积分”等政策，传统燃油车亦加速向混动转型。近年来，比亚迪 DM-i/DM-p、吉利雷神动力、长城柠檬混动 DHT、长安 iDD 混动系统、东风马赫动力、广汽钜浪混动等各大本土车企相继发布其混动品牌/平台，并自去年开始快速铺量。
短期内，油电混合动力亦被视为汽车节能减排下车市发展的又一增量空间。只不过，其终点究竟会是 2030 年还是 2040 年，“最终取决于成本。”李金成如是认为。
而无论何种路线，都在昭示一个信息，全面新能源汽车时代已进入倒计时。
三、新能源汽车行业概览,产业链上中下游
第一个，中国新能源汽车行业概览。
新能源汽车指的是使用非常规车用燃料，也就是汽油以及柴油等作为动力来源的汽车。按照中国汽车工业协会统计，我国的新能源汽车产量从 2014 年的 7.8 万辆上涨到 2018 年的 127 万辆，年复合增长率在 100.9%。
随着我国新能源汽车产业链日渐成熟，上游以及下游协同合作能力加大，新能源汽车生产工艺将得到改良以及提升。与此同时，建设智能化工厂有助于提升新能源汽车的生产效率。
新能源汽车分为三种，分别是纯电动汽车以及插电式混合动力汽车，还有燃料电池汽车。其中，纯电动汽车以及插电式混合动力汽车是我国汽车市场最多见的新能源汽车类别。
纯电动汽车指的是驱动力完全由电能供给，由电机驱动的汽车。电机的驱动电能来自车载充电储能系统或是其他能量储存装置。插电式混合动力汽车指的是可以至少从可消耗燃料以及可再充电能，也就是能量储存装置两种车载储存的能量里面得到动力的汽车。插电式混合动力汽车车身上既有汽车发动机，也有电动机，车身除了有汽油加注口，还有外接电源接口，能够为电池充电。燃料电池汽车指的是把燃料电池系统作为单一动力源，或是把燃料电池系统以及可充电储能系统作为混合动力源的电动汽车，现在的燃料电池汽车主要动力来源是氢气。
第二个，中国新能源汽车产业链。
我国新能源汽车产业链的上游是矿产资源领域。新能源汽车的关键零部件生产所需要的基础原材料涵盖锂、铜、锰、钴、镍、石墨和稀土，还有其他矿石原料。
汽车动力电池的基本材料部件涵盖正极材料以及负极材料，电解液和隔膜。我国的汽车动力电池主要是锂电池，车用动力电池涵盖磷酸铁锂电池以及三元材料电池，还有锰酸锂电池和钴酸锂、钛酸锂电池等种类。磷酸铁锂和镍钴锰三元材料是使用范围最广泛的电池正极材料，二者在乘用车行业的装机总量已经突破 95%。
我国新能源汽车产业链的中游是关键零部件领域，新能源汽车的关键零部件涵盖动力电池以及驱动电池，还有电控系统。近几年，我国动力电池领域实现了跨越式发展，新能源汽车对动力电池的需求很大，例如宁德时代新能源科技有限公司，以及比亚迪作为代表的动力电池公司占据较大优势，其中，宁德时代在锂电池领域的市场占有率突破八成，有垄断市场的绝对优势。
我国新能源汽车产业链的下游是整车制造领域，参与者主要是国有整车公司，例如北汽蓝谷和中通客车、厦门金龙为主，其他有比亚迪以及新势力，例如蔚来和小鹏等
